Акт 2. Теперь Питер - звезда нью-йоркских кабаре (BI-COASTAL). Он встречает любовь всей своей жизни, Грега Коннела (IF YOU WERE WONDERING). Жизнь прекрасна. После того, как Питер знакомится с ухватистым менеджером Ди Энтони, его карьера идет вверх. (SURE THING BABY).

От ночного клуба "Копакабана" до полного зала в "Радио-Сити Мюзикл-холл" - чего еще желать парнишке из австралийской глубинки? Питер на вершине успеха. (EVERYTHING OLD IS NEW AGAIN). Но вскоре приятная заканчивается. У Грега обнаружили СПИД. (LOVE DON'T NEED A REASON). После его смерти Питер пытается найти утешение в работе и пишет мюзикл о гангстере "Легз Даймонд", который, к сожалению, провадивается на Бродвее.

Питер порывает со своим менеджером. Он остается совершенно один, и его преследуют воспоминания о Греге (I HONESTLY LOVE YOU) Тем не менее Лайза не бросила его. Их дружба продолжается. (YOU AND ME). СПИД обнаружили и у него самого, и Лайза поддерживает его, и помогает ему устроить концерты у себя на родине (I STILL CALL AUSTRALIA HOME).

Здесь Питер сталкивается с призраками из прошлого, которых необходимо преодолеть (DON'T CRY OUT LOAD). Как бы там ни было, хорошая она или плохая, это - жизнь Питера Аллена, история, которую он воплотил в своем творчестве, в песнях, которые писал и пел от всего сердца (ONCE BEFORE I GO). Заканчивая рассказ о своей жизни, Питер снимает с шеи полотенце и бросает его в зал.

Его выход. Он готов к смерти и не боится ее, но в последний раз, еще раз, он споет свою песню! (I GO TO RIO).